本文(wén)來(lái)自(zì)微(wēi)信公衆号華興資本（ID：iChinaRe≠£naissance） 以下(xià)為(wèi)報(bào)告全文(wé'<γn)：從(cóng)保險深度及密度上(shàng)看(kàn)，我國(guó)保險市(s★γ¥hì)場(chǎng)仍處于發展初期。但(dàn)基于↓↕≠人(rén)口老(lǎo)齡化(huà)、迅速崛起的(de)富裕及以上↕¶<(shàng)群體(tǐ)、消費(fèi)者認知(z≠$∞hī)以及商業(yè)保險的(de)重要(yào)程度等核心驅動力極強£ε≠'，保險行(xíng)業(yè)未來(lái)前景廣闊。眼下(xλ'ià)中國(guó)的(de)保險市(shì)場(chǎng)規模已經>3.8萬億，根λ♠≥據銀(yín)保監會(huì)預計(jì)，我國(guó)2020年(nián)保險市( ←>∏shì)場(chǎng)将超4.4萬億。作(zuò)為(wèi)保§>$§險行(xíng)業(yè)中的(de)重§<♠要(yào)一(yī)員(yuán)，互聯網保險行(xíng)業(yè)成長(chán & g)飛(fēi)速，在其20年(nián)的(​✔de)發展進程中，政策、技(jì)術(shù)和(→←♥σhé)資本間(jiān)的(de)博弈一(yī)直在演繹。另一(yī)端，在互聯網保 ¥€險發展的(de)20年(nián)間(jiān)，坐(zuò)擁流量+技(jì)術(shù)♥'的(de)巨頭們也(yě)從(cóng)未停止征伐的(de)腳步，在進一(yī)步促進行(xíngγ¶)業(yè)叠代發展的(de)同時(shí)，也(yě)使得(de)創業(yè)企業(yè)生(α↑"shēng)存空(kōng)間(jiān)日(rì)趨緊張。通(tōng)過研究，我們可(kě)$α≤∑以很(hěn)清晰的(de)發現(xiàn)影(yǐng)響/促進互聯網保險行(x퀕₩∑ng)業(yè)發展的(de)一(yī)些(xiē)"≠₩“命門(mén)”：1. 政策幹預：互聯網保險也(yě)同樣延λ↕續了(le)保險業(yè)強監管的(de)≈¶<特點，在發展的(de)20餘年(nián©$≤)間(jiān)，各項政策均對(duì)行(xíng)業(yè)産生∞↓(shēng)了(le)一(yī)定的(de)影(>®↓yǐng)響，使行(xíng)業(yè)發展出現(xiàn)了(le)一(∞©∏yī)定的(de)波動。目前政策主要(yào)的(de)調控方向是(↔↕↕∞shì)規範互聯網保險行(xíng)業(yè)內(nèi)的(de)企業(yè)行(xíng)為φ₹✔(wèi)，嚴格把控風(fēng)險及保障消費(fèi)∞≈≥£者權益為(wèi)主，引導投資理(lǐ)性看(kàn)待互聯網保險；2. 技(jì)術(↓★shù)賦能(néng)：互聯網巨頭和(hé)創新企業(y✘✔♥¥è)将資本、流量及技(jì)術(shù)資源等注入市(s ‍≤hì)場(chǎng)，推動互聯網和(hé)保險科(kē)技(j↓‍£αì)成為(wèi)保險行(xíng)業(yè)的(de)新生(s∞&₩•hēng)産力，未來(lái)互聯網保險将持續在精算(suàn)水(shuǐ)平、産品↕≠→™創新、營銷效率、客戶服務以及風(fēng)控機(jī≥±↔)制(zhì)等方面發生(shēng)變革。我們επ認為(wèi)，互聯網保險行(xíng)業(yè)在經過前期爆發、度過16-18年↕★(nián)的(de)壓抑期後，自(zì)2019年(nián)開(kāi)始£Ω行(xíng)業(yè)已經重新回到(dào)了(le)良性發展的(de)軌道(dào)。當前 ¶↔₩人(rén)們在疫情的(de)影(yǐng)響下(xi✘☆à)，對(duì)自(zì)身(shēn)的(de)健康保障更關心、♥‌有(yǒu)更強的(de)風(fēng)險意識，也(yě)進一(yī)步促使行(xíng)×♣↕♥業(yè)加快(kuài)完成新一(yī)輪進化(huà)。基于對(duì)互聯網保險更為(wèi≈•)下(xià)沉的(de)研究，我們認為(wèi)消費(fèi)人(rénβ∑✔®)群、産品結構、銷售渠道(dào)和(hé)競争格局都(dōu)正在發生(shēng₽>)深刻變化(huà)。消費(fèi)人(rén)群篇1. 主力消費(fèi)人(rén₩♣∑)群對(duì)互聯網保險認知(zhī)程度和(h€εé)接受程度高(gāo)從(cóng)樣本中我們可(k↔φ₽ě)以看(kàn)到(dào)，有(yǒu)23.6%的(d×↕e)群體(tǐ)接受所有(yǒu)保險、36.4%的(de)群體✔↔₩(tǐ)隻考慮大(dà)公司、18.9%的ε↕↕(de)群體(tǐ)隻考慮短(duǎn)期的(de)•₽α☆險種；此外(wài)，在接受群體(tǐ)中，“男(nán)性、本科(k‍≠ē)、一(yī)線城(chéng)市(shì)、25-35歲、↕↓÷月(yuè)收入1w以上(shàng)”的(de)比例☆"‌高(gāo)于網民(mín)總體(tǐ)。2. 主力保↓'↓&險消費(fèi)人(rén)群正在向80/90後•¥群體(tǐ)遷移，健康保障的(de)需求迫切首次購(gòu)險≈→®♦年(nián)齡随出生(shēng)年(n♣★ián)代而逐漸年(nián)輕化(huà)，80後首次購(gòu)險年(nián)齡26.β♥7歲，90後已降至21.7歲；城(chéng)市(shìα  §)線級降低(dī)，首次購(gòu)險年(nián)齡随之增高(gα₹×āo)。此外(wài)，配置重心依人(rén)生(shēng©δ)階段推移而變化(huà)，健康險如(rú)重疾險和(hé)醫(yī)療險是(s₽©☆©hì)較普遍認為(wèi)需要(yào)先配置的(de)保障；随著(zhe'∞)年(nián)齡增長(cháng)，當家(jiā)庭經濟狀況變好(₩♣hǎo)，會(huì)重點配置壽險等。3. 企業•§↕(yè)必須在觸達和(hé)轉化(huà)方式上(shàng)發生(shēng)轉變，$♣★>用(yòng)新的(de)場(chǎng)景和(hé)渠道(dào)來(lái)吸引更多(du©®¶γō)消費(fèi)人(rén)群 産品結構篇1. 産品結構發生(shēng)深刻變化(hu±‍§≠à)，由理(lǐ)财型向保障型回歸整體(tǐ)來(lái)看(kàn)，新車(chē)銷量持續下(✔α★↑xià)滑，對(duì)車(chē)險保費(fèi)增長(cháng)産生(s♣"↕∑hēng)明(míng)顯負影(yǐng)響，預計(jì)這(zhè)一(yī)趨勢中短(duǎn ×)期仍将持續；政策對(duì)以理(lǐ)财屬性為(wèi₹π)主的(de)投連險、萬能(néng)險、快(kuài)速返還(hái<¥)型産品等強監管，“保險姓保”将成為(wèi)政策調控的(de)長(★σ→ cháng)期方向；此外(wài)，随著(zhe)老(lǎo)齡化(huà)加速、收入水(shu♦☆ €ǐ)平提高(gāo)等外(wài)部因素驅動，以及消費(fèi)群體(tǐ)內(nèi)φ↔在對(duì)于保險保障意識的(de)加強，商業(yè)'Ω健康險市(shì)場(chǎng)将持續擴™✘≤大(dà)。2. 互聯網人(rén)身(shēn)險中健康險逆勢±✘€♥增長(cháng)，未來(lái)将帶來(lái)新的(de)發展機(jī)遇3. 商業(yè≤ ♦β)健康險生(shēng)态複雜(zá)，數(shù)據和(hé)互聯網技(jì)術(shùγ©)将成為(wèi)高(gāo)速發展助推>'✘器(qì)銷售篇1. 從(cóng)銷售渠道(dào)上(shàng)看(kà¶αn)，(直銷)營銷員(yuán)占比＊大(dà)，專業(yè)中介機(♥¶jī)構占比提升2. 保險行(xíng)業(yè)“産銷分ε&‌ (fēn)離(lí)”是(shì)必然趨勢，專業(yè)中介發展加速3.λ↓♠ 互聯網保險以第三方渠道(dào)銷售為(wèi)主，未‌✔φ來(lái)将延續這(zhè)一(yī)格局财産險方面，第三方渠道(dào)超越官方自(zì)營©¥ε渠道(dào)占據主要(yào)份額；車('σ→εchē)險主要(yào)依靠保險公司官網直銷，在車(chē)險遇冷 σ(lěng)的(de)大(dà)環境下(xià)，官網自(zì)營渠道(dào→ ​ )占比持續降低(dī)；非車(chē)險産品更加依賴有(yǒu)場(chǎng)景✘•∞的(de)第三方互聯網平台。人(rén)身(shēn©λ¥¥)險方面，目前第三方渠道(dào)仍占據較大(dà)份額，ε"但(dàn)傳統保險公司逐漸重視(shì)互聯網直銷₩​♦渠道(dào)，官方自(zì)營占比逐漸提高(gāo)。4. 結合競争、産品和(↕×hé)成本考量，互聯網保險渠道(dào)将受←φ到(dào)更多(duō)認可(kě)競争格局篇1. 頭☆'部保險公司具備規模優勢，保險市(shì)場(chǎng)集中度高(gāo)且 ☆ 穩定2. 當前格局下(xià)，中小(xiǎo)σ"保險公司夾縫求生(shēng)，本小(xiǎo)利微(wēi)，亟待破局以财險為(wèi)例，眼下‍₽(xià)小(xiǎo)型保險公司賠付率+費(₽ε±€fèi)用(yòng)率“雙高(gāo)”。目前行(​≥≤Ωxíng)業(yè)整體(tǐ)盈利處于下(xià)行(xíng)​↑通(tōng)道(dào)，亟待科(kē)技×₽‍α(jì)創新。3. 相(xiàng)比之下(xià)，互聯網保險給予中小(xiǎo™<÷)險企良好(hǎo)的(de)發展機(jī)遇我們☆α§圍繞保險核心價值環節，放(fàng)棄保險牌照(zhào)無法外♣¥(wài)包的(de)業(yè)務，專注在渠道(dφ&ào)、産品、理(lǐ)賠三個(gè)細分(fēn)領域進行(xíng)了(le)¥'研究。渠道(dào)是(shì)目前話(huà)聯網保險創業(yè)/創新中＊密集ε'的(de)環節，渠道(dào)的(de)創新體(tǐ)現(xiàn)在線索獲取、轉化(huà)效♥¶率、交叉銷售、二次轉化(huà)等多(duō)方面，一(yī)般需要(yৱ ✘o)需要(yào)有(yǒu)效借助他(tā)人(rén)流量起量，并能(né✔<≥ng)承接複雜(zá)産品（長(cháng)險）的(de)銷₹×₽§售。我們認為(wèi)，渠道(dào)的(de)成功要(yào)素需要(yào)從(cóng)&♥×獲客、轉化(huà)、供應鏈和(hé)客服四個(gè)方面考慮。産品環節中的(d¥↑e)創新也(yě)不(bù)少(shǎo)，主要(yào)集中在場(chǎng)景和(h ₹é)數(shù)據兩個(gè)維度上(shàng)進行♠≥(xíng)創新，此外(wài)很(hěn)多(duō)産品創業(yè)✔≥™企業(yè)也(yě)在拓展渠道(dào)環節。企業(y₽™↕è)在場(chǎng)景控制(zhì)力、數(shù)據源、精算(suàn €)能(néng)力、保險/再保合作(zuò)等方面的(de)能(néng)力♠<γ可(kě)作(zuò)為(wèi)投資機(jī)構長(cháng)期關注指标。理(lǐ)賠服務方面§•，通(tōng)常是(shì)面向險企的(de)2B業(yè)務，基于數(shù)據、AI的(de←")技(jì)術(shù)創新，核心是(shì)提高(gāo)理(lǐ)賠處≠λ理(lǐ)成本端的(de)效率，其服務質量、成本控制(z‌π★hì)、收費(fèi)模式三方面可(kě)以作(zuò)為(wèi)投資π¶←機(jī)構重點關注指标。組委會(huì)：中國(guó)保險業(yè)&∏數(shù)字化(huà)與人(rén)工(gōng)智能(≠₽✘néng)發展大(dà)會(huì)2020官網：http://w≈♥ww.zenseegroup.com/p/554988/聯系£✘×人(rén)：ANN 021-65650305