本文(wén)來(lái)自(zì)微(wēi)信公♦✘±↓衆号華興資本（ID：iChinaRenaissance） 以下(x₹★☆ià)為(wèi)報(bào)告全文(wén)：從(cóng)保險深度及密度上(shàγ ✔ng)看(kàn)，我國(guó)保險市(shì)場(chǎng)仍處于發展初期。但δ♣(dàn)基于人(rén)口老(lǎo)齡化(huà)、迅速崛起的(de)富裕及以上(sβ✔¥hàng)群體(tǐ)、消費(fèi)者認知(zhī↓∏")以及商業(yè)保險的(de)重要(yào)程度等核心驅 ε↔§動力極強，保險行(xíng)業(yè)未來(lái)前景廣闊。眼下(xià)中國(guó✔↔>φ)的(de)保險市(shì)場(chǎng)規 ↕&模已經>3.8萬億，根據銀(yín)保監會(huì)預計(jì)，我國(guó∑Ω☆)2020年(nián)保險市(shì)場(±ε"chǎng)将超4.4萬億。作(zuò)為(w ™λèi)保險行(xíng)業(yè)中的(de)重要(yào)一(yī)員(yuán)，互聯網保險行∏•(xíng)業(yè)成長(cháng)飛(fēi)速，在其20年(niá"©'"n)的(de)發展進程中，政策、技(jì)術(shù)和(h☆♥é)資本間(jiān)的(de)博弈一(yī)直在演繹。另一↕↔(yī)端，在互聯網保險發展的(de)20年(ni'< ₩án)間(jiān)，坐(zuò)擁流量+技(jì)術(shù)的(de)巨頭們€✘©↕也(yě)從(cóng)未停止征伐的(de)腳步≥​✔，在進一(yī)步促進行(xíng)業(yè)叠代發展的(de)同時(shí)，也(y<©‌αě)使得(de)創業(yè)企業(yè)生(shēng)存空(kōnπ∏♦g)間(jiān)日(rì)趨緊張。通(tōng)過研究，我們可(kě)₽λ±以很(hěn)清晰的(de)發現(xiàn)影(yǐng)響/促進互聯網保險行(xíng)業£α(yè)發展的(de)一(yī)些(xiē)“命門(mén)”：1. 政策幹預：互聯網保險也(y•≠ě)同樣延續了(le)保險業(yè)強監管的(de)特點，在發展的(de)20餘年(niá¶&₩n)間(jiān)，各項政策均對(duì)行(xíng)業(yè)産生(shēng)了(le∞↓®∏)一(yī)定的(de)影(yǐng)響，使行(xíng)業(∑★"←yè)發展出現(xiàn)了(le)一(yī)定的(de)波動。目前政σα 策主要(yào)的(de)調控方向是(shì)規範互聯網保險行(xíng)業(yè)內(n‌ ​èi)的(de)企業(yè)行(xíng)為(wèi)，嚴格把控風(fēng)∞★險及保障消費(fèi)者權益為(wèi)主，引導投資理(lǐ)性看(kàn)待≥ ★≥互聯網保險；2. 技(jì)術(shù)賦能(néng)：互聯網巨頭★✘和(hé)創新企業(yè)将資本、流量及技(jì)術(shù)資£φ₹ε源等注入市(shì)場(chǎng)，推動互聯網和(hé)$®保險科(kē)技(jì)成為(wèi)保險行(xíng)業(yè£λ↔≤)的(de)新生(shēng)産力，未來(lái)互聯網保險将持續在精算(suà§↑"₩n)水(shuǐ)平、産品創新、營銷效率、客戶☆α服務以及風(fēng)控機(jī)制(zhì)等&≥方面發生(shēng)變革。我們認為(wèi)≈♠‍，互聯網保險行(xíng)業(yè)在經過前期爆發、度過1↑★≠6-18年(nián)的(de)壓抑期後，自(zì)2019年(nián)開(kāi)始行(xíΩ×≈ng)業(yè)已經重新回到(dào)了(le)良性發展的(de)軌道(dào)。當前人(réδ∏n)們在疫情的(de)影(yǐng)響下(xià)，對(duìε♣‍φ)自(zì)身(shēn)的(de)健康保•★↕↑障更關心、有(yǒu)更強的(de)風(ε♥fēng)險意識，也(yě)進一(yī)步促使行(xíng)業(yè)加快(kuài)完成新一(y₽≤ī)輪進化(huà)。基于對(duì)互聯網保險更為(wèi>λ)下(xià)沉的(de)研究，我們認為(wèi)消費(fèi)人(rén)群≥≥↔↕、産品結構、銷售渠道(dào)和(hé)競争格局都(dōu)正在發生(shēng)深刻變化(huà₹β→)。消費(fèi)人(rén)群篇1. 主力消費(fèi)人(rén)群對(du≠ ®ì)互聯網保險認知(zhī)程度和(hé)接受程度高(€γ gāo)從(cóng)樣本中我們可(kě)以看(kàn)到(dào)，有(yǒu)23.6₽'÷≈%的(de)群體(tǐ)接受所有(yǒu)保險、36.4%的(de)群體(tǐ)隻  £π考慮大(dà)公司、18.9%的(de)群體(tǐ)隻考慮短(duǎn)期的(de)險種；此外(w∏‌ài)，在接受群體(tǐ)中，“男(nán)性、本科(kē)、一(y≠☆ī)線城(chéng)市(shì)、25-35歲、月(yu‌≠è)收入1w以上(shàng)”的(de)比≤♦$例高(gāo)于網民(mín)總體(tǐ)。2. 主力保α$∞π險消費(fèi)人(rén)群正在向80/90後群體(tǐ)遷移，健康保障的(de)需÷ 求迫切首次購(gòu)險年(nián)齡随出生(s÷¶hēng)年(nián)代而逐漸年(nián)輕化(huà)，80後首✔₩次購(gòu)險年(nián)齡26.7歲，90後πγ₽已降至21.7歲；城(chéng)市(shì)線級降低(dī)，首次購(gòu)險年(ni☆→↑☆án)齡随之增高(gāo)。此外(wài)，配置重心依人(rén)生(shēng)階段推移而變化(♦α∏♣huà)，健康險如(rú)重疾險和(hé)醫(yī)療險是(s≠₽≈πhì)較普遍認為(wèi)需要(yào)先配置的(☆‌de)保障；随著(zhe)年(nián)齡增長(cháng)，當家(jiā)'λ  庭經濟狀況變好(hǎo)，會(huì)重點配置壽險等¥≤≥。3. 企業(yè)必須在觸達和(hé)轉化(huà)方式上(s≈↑•§hàng)發生(shēng)轉變，用(yòng)新€ ∑的(de)場(chǎng)景和(hé)渠道(dào)來(lái)吸引更多(duō)消費(fè®∏i)人(rén)群 産品結構篇1. 産品結構發生(shēng)↔Ω→β深刻變化(huà)，由理(lǐ)财型向保障型回歸整體(tǐ)來(lá•©≥i)看(kàn)，新車(chē)銷量持續下(xià)滑，對(duì)車(chē)險保費(fε↓↓£èi)增長(cháng)産生(shēng)明♣π♦(míng)顯負影(yǐng)響，預計(jì)這(zhè)一(yī)趨勢中短(duǎn↓♥)期仍将持續；政策對(duì)以理(lǐ)财屬性為(wèi)主的(de)®"♣投連險、萬能(néng)險、快(kuài)速返還(hái)型産品等強監管，“保險姓保”将成為↓σ ↔(wèi)政策調控的(de)長(cháng)期方向；此外(wài)，π♠$$随著(zhe)老(lǎo)齡化(huà)加速、收入水(shuǐ)平提高($≤βgāo)等外(wài)部因素驅動，以及消費(fèi)群體(tǐ)內(nèi)在對 πε(duì)于保險保障意識的(de)加強，商業(y₩ ¥ è)健康險市(shì)場(chǎng)将持續擴大(dà)。2. 互聯網人(ré★±n)身(shēn)險中健康險逆勢增長(chán↓¶g)，未來(lái)将帶來(lái)新的(₩♥✔•de)發展機(jī)遇3. 商業(yè)健康險生(shēng)态複雜(zá)≈↔，數(shù)據和(hé)互聯網技(jì)術(shù)¥÷σ✘将成為(wèi)高(gāo)速發展助推器(qì)銷售篇1. 從(cóng¶®≤✔)銷售渠道(dào)上(shàng)看(kàn)，(直銷)營銷員€‌(yuán)占比＊大(dà)，專業(yè)中介機(jī<✔ )構占比提升2. 保險行(xíng)業(yè)“産銷分(fēn)§≠離(lí)”是(shì)必然趨勢，專業(yè)中介發展加速3. 互聯網保險以第三方渠道∑¥(dào)銷售為(wèi)主，未來(lái)将延續這(zhè)一(yī)格局™‍财産險方面，第三方渠道(dào)超越官方自(zì)營渠道(dào)占據主要(yào↔Ω•£)份額；車(chē)險主要(yào)依靠‍♥≥↓保險公司官網直銷，在車(chē)險遇冷(lěng)¥↓∑的(de)大(dà)環境下(xià)，官網自(zì)營渠道(dào)占比持續降低(dī)；非車♦→≠φ(chē)險産品更加依賴有(yǒu)場(chǎng)景的(de)第三方互聯網平台♦>。人(rén)身(shēn)險方面，目前第三方渠道(dào)仍占據較大(dà≈≥)份額，但(dàn)傳統保險公司逐漸重視(shì)互聯網直銷渠道(dào)，官方自(zì)營占比∏α®逐漸提高(gāo)。4. 結合競争、産品和(hé)成本考量，互聯網保險渠道(d'​<ào)将受到(dào)更多(duō)認可±÷≠$(kě)競争格局篇1. 頭部保險公司具備規模優勢，保險★εβ•市(shì)場(chǎng)集中度高(gāo) ®&↓且穩定2. 當前格局下(xià)，中小(xiǎo)₩✔保險公司夾縫求生(shēng)，本小(xiǎo)利微(wēi)，亟待破局以财險為(w∑​∏èi)例，眼下(xià)小(xiǎo)型保險公司賠付率+費(fèi)用(yòng)率“雙♦™高(gāo)”。目前行(xíng)業(yè)整體(tǐ)盈利處于下(xià)行(xíng♥←∞₩)通(tōng)道(dào)，亟待科(kē)技(j↕ε↕©ì)創新。3. 相(xiàng)比之下(xià)，互聯網保險給予中小(xiǎo)險企λ ☆≠良好(hǎo)的(de)發展機(jī)遇π★♠我們圍繞保險核心價值環節，放(fàng)棄保險牌照(zhào)無法外(wài¶♦)包的(de)業(yè)務，專注在渠道(dào)、産品、理(lǐ)賠三個(gè)細分(fēnβ÷)領域進行(xíng)了(le)研究。渠道(dào)是(shì)目前話(huà)↓✔÷¶聯網保險創業(yè)/創新中＊密集的(deαπ☆≈)環節，渠道(dào)的(de)創新體(tǐ)現(xiàn)在線索獲取、λ<↑λ轉化(huà)效率、交叉銷售、二次轉化(€ ¥huà)等多(duō)方面，一(yī)般需要(yào)需要ε¥÷₩(yào)有(yǒu)效借助他(tā)人(rén)流量起量，并能≈♣(néng)承接複雜(zá)産品（長(cháng)險）的(•©de)銷售。我們認為(wèi)，渠道(dào)的(de)成功要(yào)素需要(yào)從(có©Ωng)獲客、轉化(huà)、供應鏈和(hé)客服四個(gè)方面考慮。産品環節中的(dφ✔e)創新也(yě)不(bù)少(shǎo)，主要(yào)集中☆¥™在場(chǎng)景和(hé)數(shù)據兩個(gè)維度 "上(shàng)進行(xíng)創新，此外(wà∑$♠i)很(hěn)多(duō)産品創業(yè)企業(yè)也(yě)在拓展渠道(dà←‍‌≤o)環節。企業(yè)在場(chǎng)景控制(zhì)力、數( α→shù)據源、精算(suàn)能(néng)力、保險/再保合作(zuò)等方面的(de)能(né≠☆π≥ng)力可(kě)作(zuò)為(wèi)投資機(jī)構長(cháng)期關注指标。理(lǐ)×≥£賠服務方面，通(tōng)常是(shì)面向險企的(de)2B業​>(yè)務，基于數(shù)據、AI的(de)技(✘•jì)術(shù)創新，核心是(shì)提高(gāo)理(lǐ)賠處理(ε♦→lǐ)成本端的(de)效率，其服務質量、成本控制(zhì≤♦)、收費(fèi)模式三方面可(kě)以作(zuò)為(wφ¶ èi)投資機(jī)構重點關注指标。組委會(huì)：中國(guó)保險業(yè)數↔↑(shù)字化(huà)與人(rén)工(gōng)智能←≈(néng)發展大(dà)會(huì)20₽€₹≠20官網：http://www.zens$®eegroup.com/p/554988/聯系人(rén)：ANN 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