本文(wén)來(lái)自(zì)微(wēi)信公衆号華興資本（ID：iChinaRenaiss©πance） 以下(xià)為(wèi)報(bào ∏±φ)告全文(wén)：從(cóng)保險深度及密度上(shàng)看(kàn ↓)，我國(guó)保險市(shì)場(chǎng)仍處于發展初期。但"₹​(dàn)基于人(rén)口老(lǎo)齡化(&£huà)、迅速崛起的(de)富裕及以上(shàng)群體(tǐ)、消費(fèi)者π→認知(zhī)以及商業(yè)保險的(de)重要εΩ<(yào)程度等核心驅動力極強，保險行(xí®←∏Ωng)業(yè)未來(lái)前景廣闊。眼下(xià)中國(guó)的(de♣≈™)保險市(shì)場(chǎng)規模已經>3.8萬億，根據銀(yín)保監♣£✔♦會(huì)預計(jì)，我國(guó)2020年(n≈☆ián)保險市(shì)場(chǎng)将超4.4萬億。作(zu♣♣₹ò)為(wèi)保險行(xíng)業(yè)中的(de)重要(yào)一(yī)員 ®™(yuán)，互聯網保險行(xíng)業(yè)成長(cháng)飛(fēi)≥>₽∞速，在其20年(nián)的(de)發展進程中，政策、技(jì)術(shù)和(hé)資本間 λ→¶(jiān)的(de)博弈一(yī)直在演繹。另一(yī)端，在互聯網保險↓✔™×發展的(de)20年(nián)間(jiān)，坐(zuò)擁流量+技(jì)術(s ∞hù)的(de)巨頭們也(yě)從(cóng)未停止征伐的(↔₩de)腳步，在進一(yī)步促進行(xíng)業 ™ (yè)叠代發展的(de)同時(shí)，也(yě)使得(de)創₹÷γ$業(yè)企業(yè)生(shēng)存空(kōng)間(jiān)日(rì)趨緊張。通(tō€©¥&ng)過研究，我們可(kě)以很(hěn)清晰的(de)發現(xiàn)影(yǐn σg)響/促進互聯網保險行(xíng)業(yè≤←)發展的(de)一(yī)些(xiē)“命門(mén)”：1. 政策幹預：互聯網保險也(yě)♣☆®同樣延續了(le)保險業(yè)強監管的(de)特點，在發展的(de)20餘₹<₩年(nián)間(jiān)，各項政策均對(duì)行'∞¶€(xíng)業(yè)産生(shēng)了(le)一☆∑ (yī)定的(de)影(yǐng)響，使行(xíng)業(yè)發展出"Ω≥現(xiàn)了(le)一(yī)定的(de)波動。目前政策主要(yào)的(±∑"$de)調控方向是(shì)規範互聯網保險行(xíng)業(yè)內(nèi)的(€♦✘de)企業(yè)行(xíng)為(wèi)，嚴格把控風(fēng®✔≥)險及保障消費(fèi)者權益為(wèi)主，引導投資理(lǐ)性看(kàn)待互聯網保險；2φ↑☆•. 技(jì)術(shù)賦能(néng)：互聯←↔₩♣網巨頭和(hé)創新企業(yè)将資本、流量及技(jì)術(s<✘'hù)資源等注入市(shì)場(chǎng)，推動互聯網和(hé)保險科(↓♠×¥kē)技(jì)成為(wèi)保險行(xíng)業(yè)的(de)新生(shēng)産力，未來∞ (lái)互聯網保險将持續在精算(suàn)水(sε>σhuǐ)平、産品創新、營銷效率、客戶服務以及風(fēng)控機(jī)制(zhì←≈  )等方面發生(shēng)變革。我們認為(wèi)，互聯網保險行(xíng)↑≤♣業(yè)在經過前期爆發、度過16-18年(nián)的(deγ¶☆♥)壓抑期後，自(zì)2019年(niáλ® n)開(kāi)始行(xíng)業(yè)已經重新回到(dào)了(le)∏★←良性發展的(de)軌道(dào)。當前人(rén)們在疫情的(♥≠φ↑de)影(yǐng)響下(xià)，對(duì)自(zì)身(shēn)的↕π(de)健康保障更關心、有(yǒu)更強的(de)風(fēng)險意識Ω♥≥&，也(yě)進一(yī)步促使行(xíng)業(yè)加快(kuà♣&‌i)完成新一(yī)輪進化(huà)。基于對(duì)互聯網保 ±險更為(wèi)下(xià)沉的(de)研究，我們認為(wèiα÷)消費(fèi)人(rén)群、産品結構、銷★$售渠道(dào)和(hé)競争格局都(dōu)正在發生(shēng)深刻變化≈↔(huà)。消費(fèi)人(rén)群δ¥篇1. 主力消費(fèi)人(rén)群對(duì)互聯網保險認知®×$(zhī)程度和(hé)接受程度高(gāo)從(cóng)樣本中我們可∏ ¶♣(kě)以看(kàn)到(dào)，有(yǒu)23.6%的(de)群體(t‌♦↔λǐ)接受所有(yǒu)保險、36.4%的(£✔πde)群體(tǐ)隻考慮大(dà)公司、18.9%的(de)群體(tǐ)隻→₹ δ考慮短(duǎn)期的(de)險種；此外₽£ (wài)，在接受群體(tǐ)中，“男(nán)性、本科(kē)、一(yī)線☆•δ®城(chéng)市(shì)、25-35歲、月(yuè)收入1w以上(shàng)”的(d® ♠e)比例高(gāo)于網民(mín)總體(tǐ)。₽€2. 主力保險消費(fèi)人(rén)群正在向80✘♣↔₹/90後群體(tǐ)遷移，健康保障的(de)需求迫切首次購(gòu)Ω±σ險年(nián)齡随出生(shēng)年(nián)代而逐漸年(nián)輕化(huà)，80後"∞首次購(gòu)險年(nián)齡26.7歲，90後已降至21.7歲；城(chéng)市(s←₽ ÷hì)線級降低(dī)，首次購(gòu)險年<♣∏(nián)齡随之增高(gāo)。此外(wài)，配置重心依人(rén)生(shēng)階段推∑↔≈€移而變化(huà)，健康險如(rú)重疾險和(hé)醫(yī)療險是(shì)較普遍認為(wèi≥ ×÷)需要(yào)先配置的(de)保障；随著(zhe)年(nián)齡增長(chá •"γng)，當家(jiā)庭經濟狀況變好(hǎo)，會(huì)重點配置壽險等。3. 企業(yè)∞₹必須在觸達和(hé)轉化(huà)方式上(shàng)發生(shēng) ∑✔轉變，用(yòng)新的(de)場(chǎng)景¶$Ω&和(hé)渠道(dào)來(lái)吸引更多α® (duō)消費(fèi)人(rén)群 産品結構篇1. 産品結構發生(shēng)深刻變化(hu♥₩≥à)，由理(lǐ)财型向保障型回歸整體(tǐ)來(lái)看‍★←(kàn)，新車(chē)銷量持續下(xi&εà)滑，對(duì)車(chē)險保費(fè>≥  i)增長(cháng)産生(shēng)明(míng)顯負影(yǐ×ε>£ng)響，預計(jì)這(zhè)一(yī)趨勢中短(duǎn)期仍将持續；政策對(duì)×←¥以理(lǐ)财屬性為(wèi)主的(de)投連險、萬能(néng)險Ωλ、快(kuài)速返還(hái)型産品等強監管，“保險姓保”将成¶φ為(wèi)政策調控的(de)長(cháng)期方向★↔​§；此外(wài)，随著(zhe)老(lǎo)齡化(huà)加速、收入水(s≥εhuǐ)平提高(gāo)等外(wài)部因素驅動，以☆≤及消費(fèi)群體(tǐ)內(nèi)在對(duì)于保險保障意識的(de)加強，商業(y&> ¥è)健康險市(shì)場(chǎng)将持續擴大(φσ$dà)。2. 互聯網人(rén)身(shēn)險中健康 §♦險逆勢增長(cháng)，未來(lái)将帶來(lái)新的(de)發展機(j✔α♦ī)遇3. 商業(yè)健康險生(shēng)态複雜(z​ ↑á)，數(shù)據和(hé)互聯網技(jì)術(shù)将成為(w¥σèi)高(gāo)速發展助推器(qì)銷售篇1. 從(₽♥•cóng)銷售渠道(dào)上(shàng)看₹♦π↔(kàn)，(直銷)營銷員(yuán)占比＊大(dà)，專業(yè)中介機(jī)構'¥占比提升2. 保險行(xíng)業(yè¥&∞)“産銷分(fēn)離(lí)”是(shì)必• ≤然趨勢，專業(yè)中介發展加速3. 互聯網保險以第三方渠道(dào)銷售γΩ為(wèi)主，未來(lái)将延續這(zhè)一(yī)格局财産險方面♣®<∏，第三方渠道(dào)超越官方自(zì)營渠道(dào)占據主要(yào)份額；車(∏>& chē)險主要(yào)依靠保險公司官網直銷，在車(ch"< ē)險遇冷(lěng)的(de)大(dà)環境下(x☆ >ià)，官網自(zì)營渠道(dào)占比持續λβ降低(dī)；非車(chē)險産品更加依賴有(yǒu)場(chǎng)景的( ×∏de)第三方互聯網平台。人(rén)身(shēn)險方面，目前第三方渠道(dào)仍占據較大(d≥±à)份額，但(dàn)傳統保險公司逐漸重視(shì)互聯網直銷渠道(dào)，官方自(zì)營占→"≠∏比逐漸提高(gāo)。4. 結合競争、産品和(h$&£σé)成本考量，互聯網保險渠道(dào)将 ​受到(dào)更多(duō)認可(kě)競争格局篇1. 頭部保σ↓≤δ險公司具備規模優勢，保險市(shì)場(chǎng)集中度高(gāo)且穩定2. 當‌♥前格局下(xià)，中小(xiǎo)保險公司夾縫求生(shēn™×'g)，本小(xiǎo)利微(wēi)，亟待破局以•™€→财險為(wèi)例，眼下(xià)小(xiǎo)型€<>π保險公司賠付率+費(fèi)用(yòng)率“雙高✘∏​(gāo)”。目前行(xíng)業(yè)整體(tǐ)盈利處于下(xià)行(xíng)通(tōn  g)道(dào)，亟待科(kē)技(jì)創新。3.★ ♣‌ 相(xiàng)比之下(xià)，互聯網保險給予中小(xiǎo)險企良好(hǎo) ≈✔的(de)發展機(jī)遇我們圍繞保險核心價值環節，放(fàng)棄保險牌照(zhào)無 ©Ω♦法外(wài)包的(de)業(yè)務，專注在渠道(dào)、産品、理(lǐ)賠三個(gè) γ≈細分(fēn)領域進行(xíng)了(le)研究。渠道(dào)是(shì)♠∑★目前話(huà)聯網保險創業(yè)/創新中＊密集的(de)環節™↔♠，渠道(dào)的(de)創新體(tǐ)現(xiàn)♠Ω​☆在線索獲取、轉化(huà)效率、交叉銷售、二次轉化(huà)等₽÷多(duō)方面，一(yī)般需要(yào)需•♣​要(yào)有(yǒu)效借助他(tā)人(rén)γ​™∞流量起量，并能(néng)承接複雜(záβ ±)産品（長(cháng)險）的(de)銷售。我們認為(₩£®wèi)，渠道(dào)的(de)成功要(y☆→© ào)素需要(yào)從(cóng)獲客、轉化(huà"≈‌)、供應鏈和(hé)客服四個(gè)方面考慮。産品環節中的(de)創新也(yě)不(b₹©ù)少(shǎo)，主要(yào)集中在場(chǎng)‌↔←↔景和(hé)數(shù)據兩個(gè)維度上(shàng)進行(xíng)創新，此外(wà₹ ¥i)很(hěn)多(duō)産品創業(yè)企業(yèφ↔♥)也(yě)在拓展渠道(dào)環節。企業(yè)在場(chǎng)景控制(zhì)力、數(sh£<ù)據源、精算(suàn)能(néng)力、保險/再保合作(zuò)等方面的(d€•e)能(néng)力可(kě)作(zuò)為(wèi)投資機(jī)構長(cháng)期關注指标。§ →理(lǐ)賠服務方面，通(tōng)常是(shì)面向 €險企的(de)2B業(yè)務，基于數(shù)‍©據、AI的(de)技(jì)術(shù)創新，核心是(shì)提高(gāo)理(l± ‌∞ǐ)賠處理(lǐ)成本端的(de)效率，其服務質量、成本控制(&↑δ₩zhì)、收費(fèi)模式三方面可(kě)以作(zuò)為(wèi)γ★¥投資機(jī)構重點關注指标。組委會(huì)：中國(guó)保↓®險業(yè)數(shù)字化(huà)與人(rén)工(gōng)智能(néng≥↓)發展大(dà)會(huì)2020官網：http://www.zenseegroup.com♦®/p/554988/聯系人(rén)：ANN 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